频道首页 | 网站首页
 
您所在的位置:频道首页 >> 信息正文
投资点评:匹克估值很有吸引力 维持收集

发表时间:2010-09-13   作者:彭港祥  发表评论()



  匹克公布10年上半年业绩。销售同比增长33.2%到人民币18.09亿元,占市场和我们全年预测的43.9%和44.0%,略低于预期。股东净利同比增长29.6%到3.47亿人民币,占我们全年预测的41.1%。另外公司由于09年底上市,使每股基本盈利倒退1.8%至16.52分人民币,略低于我们的预期。 

  公司上半年净增加590个零售网点(其中28间为篮球主题店),令公司的零售店铺数量达到为6,796家。公司零售网点扩张超预期,也将给下半年的销售增长带来动力。零售端存货在3、4月份因为反常天气带来压力,现在已经消化得差不多了。 

  我们因应公司上半年业绩下调了公司的毛利率和上调了公司销售推广费用率以及有效税率的预测,因此我们下调公司10-12年每股基本盈利7.0%, 10.2%和8.0%到人民币0.374, 0.449和 0.532。我们轻微下调了匹克目标价至5.95港元,对应14.0倍和11.7倍 FY10-11市盈率。匹克目前仍然是消费品行业里估值最低的股票之一,目前的10年市盈率是13倍。尽管公司在品牌建设和运营管理能力方面落后于李宁和安踏,但是我们认为目前的估值很有吸引力。维持收集评级。

稿件来源:国泰君安 

短信订阅】【信息定制】【发表评论】【收藏此页】【纺织通】【联系行业分析师

相关资讯

  • 九牧王、安踏、李宁、匹克……细数中国品牌在全球赛场的崛起与创新 2024-08-08
  • 当匹克重回跑步战场:轻舟已过万重山 2024-05-11
  • 加注女性运动市场,匹克与李月汝的新故事 2022-06-16
  • 匹克体育获近15亿元战略投资,华润国调厦门消费基金领投 2021-09-26
  • 吸湿速干衣有效吗?安德玛、匹克、361°等均存问题 2020-08-07
  • 意图重回A股,匹克的IPO故事讲到哪儿了? 2020-06-28
  • 用科技推动品牌打造 匹克计划在三年时间内重回A股 2020-05-19
  • 匹克跨境出海 一场中国品牌谋新迭代的自我较量 2020-01-03
  •  
    最新公告
    ·华峰氨纶26.3亿元建设9.
    ·华峰氨纶一季度实现净利.
    ·2016年华峰氨纶营业收入.
    ·三部委关于深港股票市场.
    ·招商证券:订单转移影响.
    ·华茂股份关于参股公司广.
    ·嘉欣丝绸关于对深圳证券.
    ·鲁泰A第七届监事会第十.
    ·关于新疆富丽达纤维有限.
    实时行情
    纺织股一周交易统计
    名次 股票 周均价 周成交
    江苏阳光8.112209033
    龙头股份12.741354175
    春晖股份5.67995110
    欣龙控股10.09891446
    吉林化纤5.5633645
    黑牡丹7.05619604
    鄂尔多斯20.63596989
    美尔雅14.39584437
    凯诺科技9.38534372
    保定天鹅8.49504842
    网站背景 | 公司简介 | 联系我们 | 友情链接 | 产品与服务| 信息定制
      
    CopyRight ©2005 www.webtex.cn, All Rights Reserved
    企业营业执照认证: 沪ICP备10039135号